速讯：谈到“价值投资”，我为什么首选这只指数？

(资料图)

五月以来，A股市场风格极致分化，价值防守型资产的关注度持续升温。一个值得关注的现象是：短短一个月内，有8家公募基金公司集中上报了价值类指数产品，其中7只不约而同地选择了同一个指数——国证价值100指数(980081)。

问题来了！名字里带“价值”的指数并不少，为什么偏偏是它被扎堆布局？我们不妨拆开看看，这只指数到底有什么不同。

数据来源：Wind，截至2026年6月1日，使用全收益指数

数据来源：Wind，截至2026年5月29日，使用全收益指数

从前十大成份股看，指数重仓股覆盖了家电、银行、煤炭、石油石化等多个行业，呈现出跨行业、均衡分散的特征。这背后是三重因子筛选的自然结果——高自由现金流和高股息的公司往往是具备稳定盈利能力的成熟行业龙头，而非某个特定赛道。

数据来源：Wind，截至2026年5月29日

·能上车吗？

与大多数指数每半年调整一次样本不同，国证价值100指数每季度调仓一次。更高频的调仓意味着能更及时地进行持仓再优化——成份股价格上升、估值性价比下降后调出，新的高性价比标的调入，滚动积累估值修复收益。

国证价值100指数当前的市盈率(TTM)为10.8倍，处于近5年25.5%历史分位数；市净率(LF)为1.2倍，处于近5年24.9%历史分位数，估值水平处于历史中低区间；近12个月股息率约5.3%，比中证红利指数更高。

目前，跟踪国证价值100指数的ETF合计规模达63.1亿元，其中规模第一的是价值ETF易方达(159263)，其最新规模为58.1亿元，且价值ETF易方达采用的是市场上最低一档0.15%/年的管理费率。对于没有股票账户的场外投资者，也可以通过易方达国证价值100ETF联接基金(A/C：025497/025498)进行布局。